چرخه بیت کوین: اصول

برای شروع، ذکر این نکته مهم است که اگرچه بیت کوین یک ارز غیرمتمرکز منحصر به فرد است، اما همچنان بر اساس دو اصل اساسی اقتصادی عمل می کند: عرضه و تقاضا. مانند سایر دارایی های قابل معامله مانند طلا، سهام بلوچی و اوراق قرضه دولتی، کاهش عرضه عموماً تقاضا را افزایش می دهد و قیمت ها را بالاتر می برد. برعکس، کاهش تقاضا منجر به مازاد عرضه و کاهش ارزش می شود. چگونه این اصول در چرخه بیت کوین اعمال می شود؟

چرخه بیت کوین تقریباً هر چهار سال یک بار اتفاق می افتد. هر چرخه را می توان به چهار مرحله مجزا تقسیم کرد. بررسی هر مرحله قبل از فرو رفتن بیشتر در مفهوم مفید است.

مرحله انباشت: در این مرحله اولیه از چرخه بیت کوین، معامله گران توکن ها را با قیمت پایین خریداری می کنند و آنها را در انتظار یک روند صعودی آینده نگه می دارند. اساساً، این معامله گران بر خرید با قیمت های پایین و فروش با قیمت های بالاتر متمرکز هستند.
مرحله نشانه گذاری: با خرید و انباشت توکن های بیت کوین بیشتر، قیمت آنها شروع به افزایش قابل توجهی می کند. این مرحله به عنوان مرحله نشانه گذاری شناخته می شود. میزان افزایش قیمت به تقاضای سرمایه گذاران نهادی و معامله گران فردی بستگی دارد. تحلیلگران به طور کلی موافق هستند که این مرحله نشان دهنده "اوج" هر چرخه بیت کوین است.
فاز توزیع: این مرحله را می توان به عنوان "فروش در زمان مناسب" توصیف کرد. سرمایه گذارانی که بیت کوین را در طول مراحل انباشت و نشانه گذاری خریداری کرده اند، معمولاً سود قابل توجهی را مشاهده می کنند که آنها را وادار به فروش می کند. در نتیجه، بازار شاهد افزایش عرضه بیت کوین است که منجر به کاهش تقاضا و کاهش قیمت می شود. برخی ممکن است این مرحله را به عنوان یک "اصلاح" توصیف کنند.
مرحله علامت گذاری: در این مرحله نهایی، بازار با روند نزولی از مرحله توزیع سازگار می شود. این می تواند منجر به کاهش شدید و قابل توجه قیمت بیت کوین شود. با کمتر شدن خریدار در بازار در این مدت، بازار می تواند با حداقل حرکت دچار رکود شود. مرحله کاهش می تواند برای چندین ماه ادامه یابد تا زمانی که تعادل عرضه و تقاضا برقرار شود.

«نصف شدن» بیت کوین به چه معناست؟

در مرحله بعد، ما باید به یک عامل مهم دیگر که بر چرخه بیت کوین تأثیر می گذارد بپردازیم: «نصف کردن». اما دقیقاً نصف کردن چیست؟

بیت کوین در یک شبکه غیرمتمرکز عمل می کند و «دفتر کل» دیجیتال تراکنش ها را دنبال می کند. هنگامی که این تراکنش ها پردازش می شوند، توکن های جدید ایجاد می شوند. این فرآیند به عنوان استخراج بیت کوین شناخته می شود. در تئوری، عرضه بیت کوین به طور مداوم مطابق با تعداد توکن های جدید تولید شده از طریق استخراج رشد می کند.

این می تواند منجر به عرضه بیش از حد و در نتیجه کاهش شدید ارزش بیت کوین شود. برای جلوگیری از چنین نتیجه ای، بیت کوین رویداد نصف شدن را معرفی کرده است.

رویدادها نصف کردن پاداش استخراج بیت کوین را تا 50 درصد کاهش می دهد که هر 210,000 بلاک اتفاق می افتد. «بلاک» به مجموعه‌ای از تراکنش‌های بیت‌کوین اطلاق می‌شود که در یک دوره مشخص انجام می‌شوند. وقایع نصف شدن تقریباً هر چهار سال یکبار اتفاق می‌افتد، با نصف شدن قبلی در سال‌های 2009، 2012، 2016 و 2020.

بنابراین، رویداد بعدی هاوینگ چه زمانی است؟ نصف شدن بعدی برای 26 آوریل 2024 برنامه ریزی شده است، که زمانی رخ می دهد که بلوک 840,000 تولید شود.

عواقب فوری نصف شدن: چه چیزی را باید انتظار داشت؟

با توجه به درک ما از رابطه هاوینگ با چرخه چهار ساله بیت کوین، منطقی است که فرض کنیم دوره منتهی به آوریل 2024 شاهد تغییرات عمده قیمت نخواهد بود – با فرض اینکه هیچ عامل خارجی پیش بینی نشده ای وارد عمل نشود. برخی از این عوامل می تواند شامل موارد زیر باشد:

• مداخله دولت در بخش کریپتو
• داده های اقتصادی غیرمنتظره از کشورها یا مناطق خاص
• افزایش نرخ بهره توسط بانک های مرکزی
• تورم

اگر این عوامل یا عوامل مشابه به وجود نیایند، بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است رویکردی منتظر بمانند و متوجه شوند که ما در مرحله کاهش قیمت هستیم و تقاضا ضعیف است. دیگران ممکن است دارایی های خود را نگه دارند و حدس می زنند که قیمت بیت کوین بلافاصله پس از رویداد نصف شدن افزایش می یابد.

تاثیر چرخه بیت کوین بر سایر ارزهای دیجیتال

تاکنون، چرخه‌های بیت‌کوین را به‌عنوان یک سیستم بسته در نظر می‌گرفتیم و درک پویایی‌های داخلی را آسان‌تر می‌کردیم. اما آیا این چرخه ها بر قیمت ارزهای دیجیتال دیگر تأثیر می گذارد؟ این ما را به مفهوم "همبستگی رمزنگاری" می رساند.

همبستگی کریپتو توضیح می‌دهد که چگونه حرکات یک توکن می‌تواند روی دیگران تأثیر بگذارد. به طور کلی، ارزهای دیجیتال دارای همبستگی مثبت هستند، به این معنی که آنها تمایل دارند از روندهای قیمتی مشابهی پیروی کنند. این بی شباهت به سایر دارایی های قابل مبادله مانند فلزات گرانبها نیست. هنگامی که قیمت طلا افزایش می یابد، فلزات دیگری مانند نقره، مس و پالادیوم اغلب از این روش پیروی می کنند.

بنابراین، چرا چرخه های بیت کوین بر سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم (ETH)، لایت کوین (LTC) و دوج کوین (DOGE) تأثیر می گذارند؟ نکته کلیدی این است که سرمایه گذاران اغلب از بیت کوین برای سنجش احساسات کلی بازار استفاده می کنند. تغییرات مثبت قیمت بیت کوین نشان دهنده چشم انداز قوی بازار است که به نوبه خود باعث فعالیت خرید بیشتر می شود. به همین دلیل است که بیت کوین اغلب به عنوان فشارسنج اکوسیستم کریپتو نامیده می شود.

ارزهای دیجیتال تحت تأثیر حرکت قیمت بیت کوین قرار نمی گیرند؟

در این مرحله، برخی از خوانندگان ممکن است تعجب کنند که آیا نشانه هایی وجود دارد که تحت تأثیر نوسانات قیمت بیت کوین قرار نگیرد. آیا ارزهای رمزنگاری شده ای وجود دارد که بتواند به عنوان محافظ در برابر چرخه بیت کوین و حرکت عمومی قیمت عمل کند؟

شاید تعجب کنید اگر بدانید از بین بیش از 5,000 ارز دیجیتال، تنها تعداد کمی از آنها مستقل از احساسات عمومی بازار هستند. این موارد عبارتند از:

• ارتباط دادن
• اتم
• تتس (XTZ)

چه چیزی این دارایی ها را منحصر به فرد می کند؟ در حالی که هنوز بحث در مورد این موضوع وجود دارد، به احتمال زیاد به دلیل قرار گرفتن در معرض نسبتا کم آنها در مقایسه با دارایی های مرتبط با بلاک چین های بزرگتر و معتبرتر است.

به آن مانند تفاوت بین مالکیت سهام در یک شرکت بزرگ چندملیتی، در معرض خطرات مختلف بازار و نگهداری سهام در یک عرضه اولیه سهام با سرمایه کوچک در یک بخش خاص فکر کنید.

پیش بینی نتیجه رویداد بعدی هاوینگ

برای جمع بندی، اجازه دهید به سوال آخر بپردازیم: واکنش قیمت بیت کوین به رویداد نصف شدن بعدی چگونه خواهد بود؟

اکثر کارشناسان صنعت نسبت به چشم انداز بلندمدت خوشبین هستند. محبوبیت بیت کوین از چرخه 2016-2020 افزایش یافته است و حتی معامله گران معمولی اکنون مکانیزم آن را درک می کنند. این عوامل به هجوم قابل توجه معامله گران فعال در مراحل اولیه (انباشت) چرخه آتی اشاره دارد. با کاهش عرضه و افزایش تقاضا، شکی نیست که قیمت بیت کوین بار دیگر وارد فاز صعودی خواهد شد.

با این حال، از الان تا آن زمان ممکن است خیلی اتفاق بیفتد. یکی از نگرانی ها پتانسیل مقررات بازار آتی توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) است. اگر چنین مقرراتی وضع شود، بسیاری از پلتفرم‌های رمزارز مستقر در ایالات متحده ممکن است به خارج از کشور نقل مکان کنند و به طور بالقوه بر قیمت بیت کوین و سایر توکن‌ها تأثیر بگذارند.

با این وجود، تیم CryptoChipy به ارائه به‌روزرسانی‌ها و پیش‌بینی‌های قیمت به‌موقع ادامه خواهد داد تا به خوانندگان کمک کند تا چرخه‌های چهار ساله بیت‌کوین را طی کنند.