هلدینگ دیجیتال گری اسکیل
داراییهای دیجیتال Grayscale تحت چارچوبهای قانونی است که از قرض گرفتن، قرض دادن یا تحمیل آنها جلوگیری میکند. این شرکت دریافت وام جدید و بازپرداخت آن را متوقف کرده است.
هر محصول دارایی دیجیتال به عنوان یک "شخصیت حقوقی مجزا" ساختار یافته و تحت شرکت Coinbase Custody Trust ذخیره می شود. Grayscale مسئول و به طور شفاف توکن هایی را که تحت آن نگهداری می شوند، گزارش می دهد کوین بیس که در حال حاضر شامل 635,235 بیت کوین است.
Grayscale همچنین اعلام کرده است که اثبات ذخایر را به مشتریان اعلام نخواهد کرد. نگرانیهای امنیتی باعث شده است که این شرکت اطلاعات کیف پول زنجیرهای و Proof-of-Reserve رمزنگاری یا هر روش حسابرسی رمزنگاری پیشرفته دیگری را مخفی کند.
فروپاشی FTX و Grayscale Bitcoin Trust
سقوط غیرمنتظره FTX دنیای ارزهای دیجیتال را شوکه کرد و نشان داد که چگونه یک صرافی که زمانی مورد اعتماد بود میتواند در عرض یک هفته از بین برود. این رویداد پیامدهای قابل توجهی برای چندین پروژه کریپتو داشت.
Grayscale تلاش کرد تا به سرمایه گذاران و بازار اطمینان دهد که محصول شاخص خود از نظر مالی انعطاف پذیر است. با این حال، GBTC با معامله با تخفیف شدید نسبت به قیمت نقدی بیت کوین دست و پنجه نرم می کند و به شکاف 50 درصدی نزدیک می شود.
Grayscale در تلاش خود برای تبدیل GBTC به یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) با مشکلاتی مواجه است. رسوایی FTX، همراه با کشف وجوه گمشده مشتریان، نیاز مبرم به حسابرسی اثبات ذخیره را برجسته کرده است. در حالی که Grayscale اصرار دارد که از داراییهای خود در طول سالها محافظت کرده و شهرت خوبی برای امنیت حفظ کرده است، عدم شفافیت در ذخایر همچنان یکی از نگرانیهای صنعت است.
با توجه به اینکه ساختار صندوق آن فاقد ویژگی های سرمایه گذار پسند است و GBTC یک ETF مناسب نیست، معاملات Grayscale تحت تأثیر قیمت های فعلی بیت کوین قرار گرفته است. این مسائل به این معنی است که Grayscale در مقایسه با بیت کوین عملکرد ضعیفی دارد، عمدتاً به دلیل عدم وجود یک ETF بیت کوین کاملاً کاربردی.
آیا برای Grayscale مانند معمول است؟
علیرغم نگرانیهای فزاینده در صنعت کریپتو، Grayscale ادعا میکند که همه چیز به خوبی کار میکند و به سرمایهگذاران اطمینان میدهد که داراییهایش امن و مطمئن هستند. با این حال، انحلال بالقوه Grayscale به دلیل ارتباط آن با FTX میتواند پیامدهای شدیدی برای بازار کریپتو داشته باشد. بزرگترین سهامدار آن، DCG، دارای 4.1 درصد از سهام است، در حالی که دومین سهامدار بزرگ BlockFi است که پس از قرار گرفتن در معرض شدید FTX، ورشکستگی کرد. این وضعیت مستمر همچنان به ایجاد هشدار در جامعه ارزهای دیجیتال ادامه می دهد.
با احتمال تداوم کاهش قیمت بیت کوین، انحلال Grayscale می تواند بر قیمت بیت کوین فشار نزولی وارد کند و بر عرضه آن تأثیر بگذارد. Grayscale معتقد است که با جنسیس، علیرغم شایعاتی که در مورد ادامه فعالیتهای آن وجود دارد، همکاری ندارد. در همین حال، شکاف بین تخفیف GBTC و قیمت پایه بیت کوین همچنان در حال افزایش است و به استرس در بازارهای کریپتو کمک می کند.
رد تلاش SEC برای تبدیل ETF Grayscale
رویدادهای اخیر Grayscale را بر آن داشت تا به دنبال تغییر ساختار در یک ETF باشد، اما SEC این پیشنهاد را رد کرد و دلیل آن نگرانی در مورد آسیب پذیری Grayscale در برابر تقلب و دستکاری بود. امتناع SEC ناشی از عدم شفافیت آن در مورد منشاء بیت کوین و اعتقادش به این است که تبدیل به ETF قیمت سهم را با ارزش واقعی آن مطابقت می دهد. برخی حدس می زنند که Grayscale ممکن است علیه SEC به دلیل این تصمیم شکایت کند.
قیمت بیت کوین بی ثبات است و خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را برجسته می کند. در سال قبل، صندوق از نظر عملکرد قیمت در 6 درصد پایین سهام قرار گرفت و ارزش آن نزدیک به 73 درصد کاهش یافته است زیرا بازار با چالش های صندوق تطبیق می یابد.
صندوق اعتماد بیت کوین گری اسکیل مستقیماً بر قیمت بیت کوین تأثیر می گذارد و کاستی های آن با کاهش شدید ارزش بیت کوین هماهنگ است.
